新三板股權(quán)質(zhì)押流程、原則以及相關(guān)的風(fēng)險

　　新三板股權(quán)質(zhì)押流程：

　　第一步：理解出質(zhì)人和被質(zhì)押的股權(quán)。

　　1.認(rèn)真審查有限責(zé)任公司章程中是否有禁止股權(quán)質(zhì)押的特別規(guī)定及時間；

　　2.核實(shí)公司章程中出質(zhì)人的身份名稱、出資方式、出資額等相關(guān)信息，出質(zhì)人應(yīng)出具待質(zhì)押股權(quán)未重復(fù)質(zhì)押的證明；

　　3.出質(zhì)人應(yīng)向股權(quán)；提供會計師事務(wù)所出具的驗(yàn)資報告。

　　4.出質(zhì)人的出資證明；

　　第二步：出質(zhì)人的股權(quán)必須有公司半數(shù)以上股東同意質(zhì)押的決議；

　　第三步：出質(zhì)人簽署《股權(quán)質(zhì)押合同》，并將出資證明書交給質(zhì)權(quán)人；

　　第四步：股權(quán)對該股的權(quán)利已經(jīng)質(zhì)押，不能再轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押的，應(yīng)當(dāng)在公司章程中標(biāo)明，并在股東名冊中記載，到工商行政管理部門辦理股權(quán)質(zhì)押登記。

　　在新三板上市需要提供的文件和資料

　　1.申請人簽署的《股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記申請書》；

　　2.有限責(zé)任公司股東名冊復(fù)印件，記載出質(zhì)人名稱及其出資額，或者出質(zhì)人持有的股份公司股份復(fù)印件(均須加蓋公司印章)；

　　3.質(zhì)押合同；

　　4.出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人的主體資格證明或者自然人身份證明復(fù)印件(出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人屬于自然人的，由本人簽字，屬于法人的，加蓋法人印章)；

　　申請人委派代表或者共同委托代理人的，還應(yīng)當(dāng)提交申請人委派代表或者共同委托代理人的證明；

　　申請注銷股權(quán)質(zhì)押登記，應(yīng)提交申請人簽名或蓋章的《股權(quán)出質(zhì)注銷登記申請書》；

　　申請人指定代表或者共同委托代理人辦理的，還應(yīng)當(dāng)提交申請人指定代表或者共同委托代理人的證明。

　　新三板企業(yè)要想迅速增加信貸并獲得股權(quán)質(zhì)押，新三板股權(quán)質(zhì)押必須遵循三個原則：

　　第一、規(guī)范操作是基礎(chǔ)。

　　規(guī)范運(yùn)作可以促使上市公司改善公司治理，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，增加企業(yè)價值和償債能力。以信息披露為核心的監(jiān)管體系可以促使上市公司不斷向市場披露真實(shí)、準(zhǔn)確的信息。質(zhì)權(quán)人可以通過國有股轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的信息披露平臺了解上市公司的最新財務(wù)和經(jīng)營狀況，并據(jù)此做出決策，以確保信息的獲取和風(fēng)險的控制。

　　第二、股票價格成為評估的基礎(chǔ)。

　　股價成了評價的依據(jù)。目前做市商人在新三板已經(jīng)正式登陸。隨著新三板， 做市商戶交易系統(tǒng)的實(shí)現(xiàn)，市場價格發(fā)現(xiàn)功能逐漸顯現(xiàn)，上市公司成交價格的公平性將顯著增強(qiáng)。交易價格可以作為評估上市公司股權(quán)質(zhì)押價值的基本依據(jù)。如何購買新三板股票也是最近介紹的新三板情況。

　　新三板股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險

　　1.現(xiàn)金流危機(jī)持續(xù)，貸款無法償還。

　　股權(quán)質(zhì)押的目的是獲得短期經(jīng)營現(xiàn)金流。然而很多新三板公司都是成長中的中小型企業(yè)，經(jīng)營能力極不穩(wěn)定。通過股權(quán)質(zhì)押融資獲得經(jīng)營資金后，他們可能無法解決經(jīng)營困難，因此很可能再次陷入經(jīng)營現(xiàn)金流困境。此時，企業(yè)面臨無法按時償還貸款的風(fēng)險，導(dǎo)致股權(quán)無法發(fā)放貸款。

　　2.該公司的股權(quán)發(fā)生了變化，公司的股價下跌導(dǎo)致。

　　新三板企業(yè)的股價沒有漲跌。如果股價跌破收盤線，補(bǔ)倉機(jī)制就會被觸動。如果不能及時補(bǔ)倉，股權(quán)的所有權(quán)將會喪失。對于新三板，嚴(yán)肅的企業(yè)家來說，股權(quán)的變化是他們最不希望看到的。但公司股價是無法控制的，尤其是做市場轉(zhuǎn)讓的企業(yè)。業(yè)務(wù)問題、財務(wù)問題等輕微負(fù)面消息，都有可能導(dǎo)致股價跳水。

　　對于質(zhì)權(quán)人而言，主要風(fēng)險是股價跌破保證金線，但質(zhì)押標(biāo)的無法及時變現(xiàn)。目前當(dāng)新三板股權(quán)的定價不公平，質(zhì)押的股權(quán)無法在二級市場順利出售時，質(zhì)權(quán)人將被鎖定。此外企業(yè)的財務(wù)欺詐和借款人的道德問題也是質(zhì)押中的重要風(fēng)險。特別是需要謹(jǐn)慎對待大股東股權(quán)的質(zhì)押行為，如東田制藥在質(zhì)押其全部股份后退市，導(dǎo)致質(zhì)權(quán)人利益崩潰。