新三板掛牌企業(yè)基本特點(diǎn)（二）

　　(一)企業(yè)所屬行業(yè)廣泛

　　掛牌企業(yè)以新經(jīng)濟(jì)行業(yè)公司為主，集中于信息技術(shù)、計算機(jī)兩大行業(yè)，同時在其他一些新經(jīng)濟(jì)行業(yè)，諸如醫(yī)藥生物、新材料分別有1家企業(yè)，傳播和文化行業(yè)也出現(xiàn)1家掛牌公司，這說明新三板掛牌企業(yè)基本困繞著新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生。同時，新三板并不排斥傳統(tǒng)行業(yè)，這一點(diǎn)從制造業(yè)占有將近1/4的比例就可見一斑。然而，新三板掛牌的制造業(yè)企業(yè)也均掌握技術(shù)能力，這種技術(shù)能力或許是專利、著作權(quán)或非專利技術(shù)，或許僅為專利應(yīng)用領(lǐng)域的開發(fā)、拓展和運(yùn)用，無論如何，企業(yè)都掌有自身的核心競爭力?？傮w而言，新三板顯現(xiàn)出對信息行業(yè)的青睞，但是并不排斥其他行業(yè)企業(yè)，已掛牌企業(yè)行業(yè)分布廣泛，這為更多中小型科技企業(yè)在新三板掛牌交易提供可能性。

　　(二)股權(quán)相時集中，自然人股東為主

　　新三板企業(yè)均為民營企業(yè)，以企業(yè)家的既有成就為核心，逐步擴(kuò)大，為高管和核心技術(shù)人員分配股份，適當(dāng)引人風(fēng)險投資，并最終在新三板掛牌—這是大多數(shù)新三板掛牌企業(yè)的成長軌跡。故而新三板掛牌企業(yè)的股權(quán)分配首先體現(xiàn)出集中的特點(diǎn)：在掛牌的65家企業(yè)中，股東人數(shù)在10人以下(包括10人)的有28家，占總掛牌企業(yè)的43.08%，股東人數(shù)過百的僅有5家;其次，自然人股東為主是新三板掛牌企業(yè)股權(quán)分配的另一特點(diǎn)，在65家企業(yè)中，有26家企業(yè)全部為自然人股東，接近掛牌企業(yè)總數(shù)的40%，自然人控股的企業(yè)有17家，二者合計為43家，即自然人完全持股或控股企業(yè)占掛牌企業(yè)比例為66.2%;而法人控股或全部為法人持股的企業(yè)有22家，占總掛牌企業(yè)數(shù)的33.8%。

　　(三)重視技術(shù)開發(fā)，具有核心競爭力

　　由上文分析可知，新三板企業(yè)所在的行業(yè)體現(xiàn)出一定的高科技特征，相應(yīng)地，新三板企業(yè)在運(yùn)營中也十分重視技術(shù)的開發(fā)，企業(yè)基本以技術(shù)人員的培養(yǎng)、技術(shù)的研發(fā)及應(yīng)用為持續(xù)發(fā)展的動力和核心競爭力。從招股說明書披露的數(shù)據(jù)來看，僅有5家企業(yè)在掛牌之日沒有自主知識產(chǎn)權(quán)，其余60家掛牌企業(yè)悉數(shù)具備自主知識產(chǎn)權(quán);而這5家沒有自主知識產(chǎn)權(quán)的企業(yè)也擁有自主的核心技術(shù)，這種技術(shù)可能是某種專有技術(shù)(如“華環(huán)電子”)，可能是技術(shù)秘密(如“ST羊業(yè)”)，可能是非專利技術(shù)(如“斯福泰克”)，抑或某種行業(yè)頂級技術(shù)(如“新松佳”、“石晶光電”)。65家掛牌企業(yè)的核心技術(shù)基本來自于企業(yè)自主研發(fā)，有少數(shù)技術(shù)來自股東投人，另有極少數(shù)技術(shù)源自股東的無償授權(quán)使用。總體而言，新三板掛牌企業(yè)體現(xiàn)出鮮明的高新技術(shù)特征。