量化交易策略定義及其主要的策略類型

　　量化交易策略是一種基于數(shù)字、數(shù)學(xué)和統(tǒng)計的策略，用來發(fā)現(xiàn)金融市場的無效率。這是通過研究過去的歷史數(shù)據(jù)來完成的，主要是金融工具價格的時間序列，目的是檢測不太可能偶然發(fā)生的模式和關(guān)系。

　　量化交易策略的規(guī)則是100%量化的，所以會更科學(xué)。規(guī)則是嚴格的，不接受人為的武斷判斷。當(dāng)交易策略通過所有測試，準備進行實時交易時，交易信號將被傳送到自動執(zhí)行交易的交易軟件或平臺，也稱為交易機器人，當(dāng)然也可以手動輸入買賣單。

　　其他標簽是算法策略或“量化”策略?；旧?，所有的標簽在其方法中都包含相同的元素。“量化”只是一個依靠量化策略和自動交易的交易者。這些策略是根據(jù)嚴格的機械規(guī)則制定的，這些規(guī)則在過去的數(shù)據(jù)中是成功的。交易者認為，這些規(guī)則在未來也有成功的機會。量化交易策略是交易者根據(jù)自己的想法制定的，包括但不限于打算交易哪些市場、交易時間區(qū)間、交易頻率、交易目標、何時進場何時出場、每次交易多少股等。然后花很多時間開發(fā)技巧來測試交易策略。

　　下面介紹一些市場上常見的策略：趨勢策略、量化對沖策略、套利策略、高頻策略等。

　　1.趨勢交易

　　趨勢交易法策略的核心是趨勢跟蹤，其基本思想是跟隨價格趨勢。例如，對于期貨標記，當(dāng)它向上突破重要壓力位時，可能意味著大趨勢市場的到來，或者當(dāng)它向下突破重要阻力位時，可能意味著大下跌市場的到來。策略是試圖尋找比較大的趨勢波段的到來，并在突破時進行減倉或平倉操作，以獲取較大的波段收益。

　　策略主要基于三個方面的信息：基本面、技術(shù)面和消息面。是三個方面各有優(yōu)缺點，基本面可可以避免暴雷，不過對于短期市場的操作取用。而技術(shù)分析則是可以用短期、中期。操作性比較強，不過會有一定的滯后性。這一點在股票技術(shù)指標學(xué)習(xí)時已經(jīng)比較清楚。而消息面則是真假難辨需要進行研判。

　　根據(jù)交易周期的不同，趨勢策略可以分為長線、中線和短線趨勢策略，這兩種策略的應(yīng)用范圍很廣，可以適用于很多投資對象。所以形成的趨勢策略組合也非常豐富，從而形成不同的交易風(fēng)格。趨勢策略的缺點是收益不穩(wěn)定，高度依賴趨勢行情。如果資金的管理控制不好，往往會出現(xiàn)大的回撤或者長時間的無效交易。

　　2.量化對沖策略

　　對沖策略包括量化和對沖兩層含義。從程序化交易的角度理解量化套期保值策略，是指利用量化的方法，在某個市場、某個板塊或某個品種與另一個市場、板塊或某個品種之間存在穩(wěn)定獲利的可能性，然后按照套期保值的思路，利用計算機程序化下單進行真實盤中交易。

　　常見的量化對沖策略包括股權(quán)對沖、事件驅(qū)動、全球宏觀和相對價值套利。與期貨市場緊密結(jié)合的量化對沖策略，一般指股票和期貨，之間的對沖交易，也稱為阿爾法套利。純期貨之間的量化套期保值策略也是一種套利策略，而純期貨之間基于宏觀套期保值、行業(yè)下游或品種季節(jié)性因素邏輯的套期保值交易往往不采用程序化下單方式。

　　3.套利策略

　　期現(xiàn)套利除了用期貨，套期保值股指的阿爾法策略外，還有黃金，期貨與黃金， 上海，黃金交易所現(xiàn)貨的自動套利策略，這也是跨市場量化套利策略的成功案例。這種套利策略的介紹可以在公開媒體上找到?？缙贩N套利策略的發(fā)展思路可以參考撮合交易，在國外市場已經(jīng)相當(dāng)成熟。

　　套利策略具有穩(wěn)定收益和低回撤的特點，但其相對趨勢策略的年化收益率較低，因此受到資金，機構(gòu)或較大投資者的普遍青睞，部分受到利策略受市市場流動性約束能力的限制。

　　4.高頻交易策略

　　高頻交易是一種高度量化和計算機化的交易模式，是程序化交易中對硬件、軟件和網(wǎng)絡(luò)傳輸速度要求最高的交易模式。這種策略的響應(yīng)時間在毫秒級別，不是交易員的人工響應(yīng)。是唯一無法實現(xiàn)交易者人工操作的純程序化量化策略。