股份報價轉(zhuǎn)讓的限制規(guī)則

　　1.特殊股東的股份轉(zhuǎn)讓限制。這里所指的特殊股東，包括掛牌公司控股股東及實際控制人、發(fā)起人、董事、監(jiān)事以及高級管理人員。

　　根據(jù)《試點辦法》的規(guī)定，掛牌公司控股股東及實際控制人直接或間接持有的股份將分3批進人代辦系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓.每批進人的數(shù)量均為其所持股份的1/3，進人的時間分別為掛牌之日、掛牌期滿1年和2年。同時，如果掛牌前12個月內(nèi)控股股東及實際控制人直接或間接持有的股份進行過轉(zhuǎn)讓的，該股份的轉(zhuǎn)讓限制也適用上述規(guī)定。

　　而根據(jù)《公司法》，股份有限公司的發(fā)起人持有的股份自公司成立之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓;公司董事、監(jiān)事、高級管理人員在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的25%;上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的公司股份，這些規(guī)定也是當(dāng)然適用于新三板掛牌公司的。

　　此外，掛牌公司還可以通過章程中的約定，對公司藍事、監(jiān)事、高級管理人員轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份做出限制性規(guī)定，以保障公司自身利益。

　　2.特殊情形的股份轉(zhuǎn)讓限制。根據(jù)(試點辦法)，掛牌公司在掛牌前12個月內(nèi)進行過增資的。貨幣出資的新增股份自工商變更登記之日起滿12個月可進人代辦系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓，非貨幣財產(chǎn)出資的新增股份自工商變更登記之日起滿24個月可進人代辦系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓。

　　3.股份轉(zhuǎn)讓的暫停。根據(jù)《試點辦法》，掛牌公司涉及無先例或存在不確定性因素的重大事項需要暫停股份報價轉(zhuǎn)讓的，主辦券商應(yīng)暫停其股份報價轉(zhuǎn)讓，直至爪大事項獲得有關(guān)許可或不確定性因素消除。這一規(guī)定類似于證券交易所的停牌，是為了避免股價的非常規(guī)波動影響到公司和投資者的利益。

　　另外，如果掛牌公司向證監(jiān)會申請公開發(fā)行股票并上市，主辦券商也應(yīng)當(dāng)自證監(jiān)會正式受理其申請材料的下一個報價日起，暫停該掛牌公司股份的轉(zhuǎn)讓，直至股票發(fā)行審核結(jié)果公告日。