遠(yuǎn)期期貨合約交易的本質(zhì)是什么

　　由于期貨交易是由現(xiàn)貨交易發(fā)展起來(lái)的，期貨合約是遠(yuǎn)期合約標(biāo)準(zhǔn)化后形成的，因而在論述期貨合約交易的性質(zhì)之前，論述遠(yuǎn)期合約交易的性質(zhì)是必要的。

　　遠(yuǎn)期合約是在現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上，根據(jù)交易雙方的客現(xiàn)條件和主觀需要產(chǎn)生的，它必然還其有現(xiàn)貨交易的瓏本特征—實(shí)貨交割。因此，遠(yuǎn)期合約交易的性質(zhì).主要是保障在交易所所簽訂的遠(yuǎn)期合約最終能進(jìn)行實(shí)貨的交割。從這個(gè)意義上講.遠(yuǎn)期合約交易仍屬現(xiàn)貨交易，其性質(zhì)是促進(jìn)商品的流通。從法律上講，它還不屬期貨交易。但它又不同程度地反映了許多期貨交易的制度.這是因?yàn)槭挛锟偸遣粩噙\(yùn)動(dòng)和發(fā)展的，遠(yuǎn)期合約的標(biāo)準(zhǔn)化是逐步的、必然的趨勢(shì)。

　　遠(yuǎn)期合約交易的作用，對(duì)供求雙方來(lái)講，均能穩(wěn)定產(chǎn)、銷，避免價(jià)格的季節(jié)性因素等所產(chǎn)生的波動(dòng)。對(duì)供方，其作用是能夠促成其提前賣掉所生產(chǎn)的原料商品，鎖住其銷售收益，不會(huì)受到價(jià)格波動(dòng)的影響，對(duì)需方，能夠起到待定貨派，提前安排運(yùn)摘、儲(chǔ)存、加工和銷售業(yè)務(wù)的作用，也能鎖住加工生產(chǎn)成本，回退價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　遠(yuǎn)期合約交易的性質(zhì)，從其初衷而言，是不以回進(jìn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為主的，它不鼓勵(lì)市場(chǎng)上的投機(jī)交易活動(dòng)。一般既要防止投機(jī)者出現(xiàn)破產(chǎn)、毀約，使市場(chǎng)正常運(yùn)行受到阻礙，又要防止投機(jī)資本的操縱價(jià)格和囤積居奇行為。

　　期貨交易的作用，主要是回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，其次才是實(shí)現(xiàn)實(shí)貨交割。其實(shí)貨交割量一般只占成交總量的百分之幾。期貨交易市場(chǎng)鼓勵(lì)和支持投機(jī)資本的注入，通過(guò)嚴(yán)格的雙重保證金制度來(lái)執(zhí)行，防止發(fā)生違約的行為的，通過(guò)其他各項(xiàng)制度(如會(huì)員制、頭寸限制、停板制、每日結(jié)算無(wú)負(fù)債制等)來(lái)保障交易所能夠正常的運(yùn)行。可見，期貨交易的性質(zhì)，從經(jīng)濟(jì)意義上講，實(shí)質(zhì)上與其他金融投資市場(chǎng)的證券、股票交易是相似的，同時(shí)也是向大眾提供了一種投資工具。

　　但是，同證券、股票交易比較，期貨交易所需資金較小，盈利可能較大，從而風(fēng)險(xiǎn)也可能較大，而且期貨交易可以買空賣空.期貨合約有時(shí)限，不能長(zhǎng)期持有以等待利好，到交割月必須了結(jié)。

　　期貨交易不以交割實(shí)貨為主，因此，它交易的是一種與商品所有權(quán)有關(guān)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，而不是實(shí)貨商品本身。

　　關(guān)于遠(yuǎn)期期貨合約的交易本質(zhì)就是上述內(nèi)容，更多的精彩內(nèi)容推薦閱讀：期貨知識(shí)!