對(duì)沖基金的基金如何分化風(fēng)險(xiǎn)（精講）

　　對(duì)沖基金的基金就是將資本分配給一些對(duì)沖基金，其實(shí)對(duì)沖基金是投資者采用的分化基金投資風(fēng)險(xiǎn)的一種常用手段，但是在實(shí)戰(zhàn)操作中它是如何有效的分化風(fēng)險(xiǎn)的是投資者最為關(guān)心的重點(diǎn)，其重要的風(fēng)險(xiǎn)分化方式有兩種，具體操作有三個(gè)方面：

　　風(fēng)險(xiǎn)分化方式一：只是簡(jiǎn)單的使用覆蓋大量策略、經(jīng)理、市場(chǎng)和風(fēng)險(xiǎn)因素的幾個(gè)對(duì)沖基金;

　　風(fēng)險(xiǎn)分化方式二：在投資組合中限制對(duì)沖基金的數(shù)量;

　　由于把市場(chǎng)中相關(guān)性較低的不同投資風(fēng)格的對(duì)沖基金混合在一起的時(shí)候，（來(lái)自贏家財(cái)富網(wǎng)，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處，m.datuav.com）會(huì)大大的降低投資風(fēng)險(xiǎn)，但其實(shí)，對(duì)于一個(gè)基金的基金中最優(yōu)的就是對(duì)沖基金的數(shù)量，在投資組合中限制其對(duì)沖基金的數(shù)量也能夠起到降低風(fēng)險(xiǎn)的作用，具體的操作要點(diǎn)如下：

　　(1)對(duì)沖基金的投資組合是分散化的投資組合，因?yàn)槊總€(gè)對(duì)沖基金投資組合都已經(jīng)分散化，并且包含一些證券的多頭和空頭頭寸，必然會(huì)得到一定的分散化好處。

　　(2)每個(gè)對(duì)沖基金經(jīng)理都要對(duì)投資組合收費(fèi)，其費(fèi)用隨著對(duì)沖基金數(shù)量的增加而增加;

　　(3)監(jiān)控對(duì)沖基金以及做一系列嚴(yán)謹(jǐn)?shù)恼{(diào)查，基金越多，你要承受的成本就會(huì)越高，或者你的選擇標(biāo)準(zhǔn)就會(huì)越寬松。

　　實(shí)例1：當(dāng)對(duì)沖基金數(shù)量增加時(shí)，對(duì)沖投資組合波動(dòng)率的變化，說(shuō)明基金分散化能夠降低其波動(dòng)率，其中基金的數(shù)量是隨機(jī)選擇的，一般保持的10——15個(gè)之間，而且投資者的決策可能會(huì)優(yōu)于隨機(jī)的基金選擇和等權(quán)重的分配，這樣，用更少的對(duì)稱基金就能捕捉到分散化的好處。

　　實(shí)例2：對(duì)沖基金數(shù)量的增加同時(shí)也會(huì)增加相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)例統(tǒng)計(jì)的其他風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)據(jù)如圖，發(fā)現(xiàn)其風(fēng)險(xiǎn)和最差月收益率之間是有影響的，（來(lái)自贏家財(cái)富網(wǎng)，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處，m.datuav.com）隨著基金數(shù)量的增加，其最差月收益率是在逐漸的減少的，也很有可能轉(zhuǎn)化為盈利操作。所以投資在操作的過(guò)程中要注意最差月收益率的變化情況，才能更好的分析投資中的獲利情況。

　　實(shí)例3：分散化的程度也是很重要的，過(guò)度分散化是一個(gè)常常被忽略的副作用，與標(biāo)普500的相關(guān)性有關(guān)，對(duì)沖基金的投資組合與標(biāo)普500的相關(guān)性會(huì)比構(gòu)成組合的基金更高，而且隨著構(gòu)成基金數(shù)量的增加，相關(guān)性會(huì)逐漸的增大。所以投資者想要從分散化中獲得好處，并同時(shí)保持投資組合的相關(guān)性，就需要謹(jǐn)慎操作，并將投資組合中對(duì)沖基金的數(shù)量限制在10——15個(gè)之間。

　　以上就是本文通過(guò)3個(gè)圖例說(shuō)明對(duì)沖基金數(shù)量是如何分散化投資風(fēng)險(xiǎn)的具體操作，如果您還想要了解更多的基金投資技巧，請(qǐng)關(guān)注贏家財(cái)富網(wǎng)的基金知識(shí)欄目，我們會(huì)為您提供專業(yè)的知識(shí)講解。