股權(quán)投資收益率如何，股權(quán)投資收益的衡量指標(biāo)及投資

　　對于很多人來說股權(quán)投資是比較神秘的，其有著高收益、高風(fēng)險(xiǎn)、長周期的特點(diǎn)，也是高凈值人群重要的資產(chǎn)配置品類，今天我們就來看看股權(quán)投資收益率如何？股權(quán)投資收益的衡量標(biāo)準(zhǔn)以及投資風(fēng)險(xiǎn)都有哪些？

　　股權(quán)投資簡單來說就是通過投資某家公司的股權(quán)來參與或者控制該公司的經(jīng)營活動(dòng)，從而獲得較大經(jīng)濟(jì)收益。對于投資來說都是伴隨有一定風(fēng)險(xiǎn)的，而股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)也主要體現(xiàn)在以下方面：1、股權(quán)投資屬于是浮動(dòng)收益，主要是通過投資沒有企業(yè)的股權(quán)，通過估值提升來獲取利益，而退出方式主要有：管理層回購?fù)顺觥⒉①復(fù)顺?、IPO上市退出以及新三板或者其他股權(quán)轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)讓退出。而這些都是存在著不確定性的。2、股權(quán)投資的期限比較長，一般來說可以達(dá)到5~10年，而好的獨(dú)角獸企業(yè)則需要3~5年來不斷的壯大并搶占市場，從而提升估值。

　　投資者通常會通過私募基金的方式來進(jìn)行股權(quán)投資，而一只私募基金往往會建立多個(gè)企業(yè)的投資組合，通過配置多個(gè)行業(yè)的方式來分散風(fēng)險(xiǎn)，所以就需要綜合考量整體的收益情況。常用的衡量標(biāo)準(zhǔn)有：1、整體資本回報(bào)倍數(shù)：指的就是已投企業(yè)的公允價(jià)值除以投資成本的比值，但是這個(gè)數(shù)據(jù)是沒有投資期限的，其回報(bào)可能達(dá)到了3倍，但是如果一個(gè)用了2年，而另一個(gè)用了8年的話，就不能很好的體現(xiàn)其收益。2、內(nèi)部回報(bào)率IRR：內(nèi)部收益率資金流入現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額相等、凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率，簡單點(diǎn)來說，就是根據(jù)資本整體回報(bào)與投資時(shí)間算出投資匯率效率，IRR越高，收益也越好。

　　介紹完股權(quán)投資收益的衡量標(biāo)準(zhǔn)以及投資風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)內(nèi)容，下面我們就來看看股權(quán)投資收益率如何？

　　事實(shí)上，不論是國內(nèi)還是國外，股權(quán)投資的收益表現(xiàn)都是非常優(yōu)秀的，就國內(nèi)來說，在過往的時(shí)間內(nèi)，PE基金（私募股權(quán)投資基金）的收益回報(bào)是遠(yuǎn)勝于其它的金融資產(chǎn)。其實(shí)聰明的錢，早已經(jīng)涌入到這個(gè)越來越火的市場中，社保、險(xiǎn)資、上市公司、富有家族以及個(gè)人等陸續(xù)入場。而在國外市場，就是美國來說，是股權(quán)投資也被視為是長期配置的不二選擇，而排名前1/4的股權(quán)基金，在近20年的時(shí)間里，其內(nèi)部的回報(bào)率IRR超過30%。

　　在中國，私募股權(quán)的發(fā)展也僅僅只有十幾年的時(shí)光，也正處在資本市場的高速發(fā)展時(shí)期，對于投資者來說也有著大量的項(xiàng)目可以篩選，資本市場的擴(kuò)容，創(chuàng)業(yè)板、IPO加快，新三板改革等等豐富推出渠道。如果比較全球各大類資產(chǎn)的過往平均回報(bào)，私募股權(quán)也是唯一能夠在3年、5年、10年、15年、20年周期實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)正回報(bào)的資產(chǎn)類別，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過股票、債券以及其它類型的投資。

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