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買賣權平價關系是什么買賣權平價關系簡單介紹

來源：【贏家江恩】責任編輯：zhangxueli添加時間：2018-12-15 09:46:05

　　在進行期權交易的時候，會涉及到買賣權平價關系。很多投資者對于它的概念并不了解，那為了幫助更多的投資者了解買賣權平價關系，今天贏家學院的主編老師就來進行簡單的介紹。

　　一、概述

　　買賣權平價關系是什么?具體的定義就是：具有向天榮的行使價和到期日的金融工具，其賣權與買權價格間所必然存在的基本關系。如果二者是不相同的話，則存在套利和空間。

　　二、成立前提

　　買賣權平價關系想要成立的話，是需要有一個前提，那就是在無套利的完備的金融市場條件下。在這個條件下，沒有股利支付切其他條件相同時歐式看漲期權和看跌期權之間存在的確定性關系?？礉q期權與看跌期權價格有相同的執(zhí)行價格和到期日，零息債券/純貼現(xiàn)債券，或者銀行存款的到期日也要和期權的到期日一致。

　　三、含義

　　如果一個投資組合是由一只股票和一個看跌期權組成，另外一個投資組合是由一個零息債券和一個看漲期權組成，那么這兩個組合的收益是一樣的。

　　四、公式

　　P=C-S+X/e^(rT)

　　其中C為期權的fair value;S為標的資產(chǎn)的現(xiàn)價;X為標的資產(chǎn)的合約價;r為零風險利率;T為距離到期日的時間(以年計算)

　　四、說明

　　上面關于買賣權平價關系已經(jīng)講解的夠清楚了，再為大家補充一點：這個關系只能在歐式期權中進行加以運用，也就是不能提前、只能在到期日當天履行。

　　買賣權平價關系是什么?通過上面的介紹，相信的大家對此概念已經(jīng)非常清楚了，如若您想要學習更多期權方面的知識，敬請關注本欄目的更新，最后預祝大家周末愉快。

　　特別聲明：

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