期權反向日歷價差組合構成及案例分析

來源：【贏家江恩】責任編輯：zhangxueli添加時間：2017-05-17 10:08:49

　　在投資期權交易的時候，大家會經常聽到這樣一個術語，那就是期權反向日歷價差組合。反向日歷價差組合是怎么樣構成的呢?在具體的實戰(zhàn)中，投資者該如何應用?今天我們就來看關于這個組合構成還有案例的分析。

　　第一：構成

　　反向日歷價差組合是怎么構成的?在具體的實戰(zhàn)中，它指的就是投資者“買近賣遠”，所謂的買進就是離到期日較近的期權，賣出就是離到期日較遠的期權，所以大家一定要記住他們二者的關系一定鑰匙買近的同時賣遠，而且這兩個期權的種類、標的物價還有執(zhí)行價格都是相同的，那這怎么收益呢?具體如下圖所示。

看漲期權反向日歷價差損益圖.jpg

　　第二：案例

　　我們假設某標的價格水平是3000，而且投資者預測標的價格在短期內將會顯著的上升，這時投資者就可以做多一手來執(zhí)行價格為3000的短期看漲期權，而且支付權利金是206.6，同時我們應該做空一手執(zhí)行價格為3000的長期看漲期權，收益率為313.5，凈權利金收入為107.在近期期權到期的時候，反向日歷價差的損益圖就如下所示。

看漲期權反向日歷價差組合到期損益圖.jpg