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什么是“鐵蝶式”策略?它適用于哪些方面?

來(lái)源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:chengmiaomiao添加時(shí)間:2016-05-16 09:53:37

  鐵蝶式期權(quán)組合是牛市認(rèn)沽價(jià)差期權(quán)組合和熊市認(rèn)購(gòu)價(jià)差期權(quán)組合的策略組合,適用于標(biāo)的證券價(jià)格在一定范圍內(nèi)的波動(dòng)情況,因?yàn)樗男螤钕袷呛纱说妹?。它和蝶式組合的主要差別是:蝶式組合僅僅是由認(rèn)購(gòu)期權(quán)或者是認(rèn)沽期權(quán)構(gòu)成,但是鐵蝶式組合還包括了認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)。

鐵蝶式期權(quán)組合

  買(mǎi)入鐵蝶式期權(quán)組合的主要風(fēng)險(xiǎn)是,在該期權(quán)組合的標(biāo)的證券價(jià)面臨期權(quán)到期日或者是向下突破的時(shí)候,投資者可能會(huì)損失權(quán)利金差額;在期權(quán)的標(biāo)的證券價(jià)格臨近到期日或者是和該期權(quán)組合建倉(cāng)的時(shí)候標(biāo)的證券價(jià)格一樣,投資者就會(huì)收獲有限的收益。下面的表格就是投資者買(mǎi)入鐵蝶式期權(quán)組合之后,可能會(huì)有的盈虧:

  對(duì)買(mǎi)入鐵蝶式期權(quán)組合的投資者來(lái)講,當(dāng)持有的組合獲利的時(shí)候,越接近到期日對(duì)投資者持有的頭寸越有好處,距離到期日越遠(yuǎn)就越不利于持有的頭寸。另外,波動(dòng)率是不利于買(mǎi)入鐵蝶式期權(quán)組合的,當(dāng)然股價(jià)已經(jīng)向上或者是向下突破到較高、較低行權(quán)價(jià)格的除外。

期權(quán)組合

  它的適用情況是投資者在買(mǎi)入鐵蝶式期權(quán)組合的原因是,對(duì)在期權(quán)組合續(xù)存期內(nèi),未來(lái)市場(chǎng)行情走勢(shì)持中性態(tài)度,希望在期權(quán)組合中所對(duì)應(yīng)標(biāo)的證券價(jià)格波動(dòng)減小。假如在此時(shí)出現(xiàn)了向上或向下突破的情況,那投資者就會(huì)把損失控制在一定的范圍之內(nèi)。

蝶式期權(quán)

  以上就是和大家介紹的鐵蝶式期權(quán)組合的相關(guān)知識(shí),希望對(duì)大家能有所幫助。另外提醒大家,做投資本身就是一件高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的事,有賺就有賠,希望大家放平心態(tài),快樂(lè)投資!!

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