我們看一些事實,當(dāng)市場基本面消息極度樂觀時,市場交易價格卻看起來已到達了頂部;而當(dāng)市場的基本面消息或報告極度悲觀時,市場交易價格卻停止下跌并止跌回升。無數(shù)次,交易者們問我,“剛才還收到極度利空的市場報告,怎么市場交易價格卻不降反升?為什么”?答案很簡單:市場價格已經(jīng)不再理會其基本面的消息了?;蛘呤腔久嬉呀?jīng)好轉(zhuǎn),消息滯后。我們說股市是經(jīng)濟的先行表,當(dāng)數(shù)據(jù)真正出來的時候已經(jīng)滯后了,市場始終是給那些有準(zhǔn)備得人機會的。特別是資本的市場。在股票投資分析中更是表現(xiàn)的淋漓盡致。
比如在中國經(jīng)濟預(yù)期轉(zhuǎn)好的情況下,在7月匯豐PMI公布前股市就有了反應(yīng),如下圖所示大盤指數(shù):
在匯豐PMI初值公布前股市就有了反應(yīng),如圖中公布日前大盤指數(shù)的放量上行就是很好的證據(jù)。
并不是說市場基本面與市場交易價格無關(guān)。事實上,基本面對市場價格有著顯著的作用。供給與需求這個基本面是市場價格的最終決定者,是推動市場運動的長期因素。就技術(shù)分析而言,它提供交易者進出場的交易信號,是相對于市場長期運動而言的短期交易工具。
技術(shù)分析不是影響市場波動的基本面力量,而是一種對歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計,進而去分析預(yù)測股價的走勢。去分析市場的情緒和市場接下來的行為。
個股在交易市場中應(yīng)該有多少價值并不重要,重要的有人愿意出多少價錢來買。在以供給和需求兩方面為基礎(chǔ)的市場中,是靠情緒的強烈程度來反映哪一方更強大。
技術(shù)分析就是研究市場價格行為和所有場外因素對市場影響的最終結(jié)果。供給和需求這一對立力量之間的關(guān)系,是依靠市場中價格波動的特性反映出來的,也就是市場價格波動的自然屬性,如什么時候波動出現(xiàn),波動的展現(xiàn)要花多長的時間。
供給和需求規(guī)律應(yīng)該也確實在所有的自由市場中發(fā)揮作用。然而,有時候政府會利用供給和需求的調(diào)整對市場進行短期的管理干預(yù)??山Y(jié)果常常是,當(dāng)政府干預(yù)消失后,市場又會恢復(fù)到在市場自然規(guī)律的支配下,該如何就如何的狀態(tài)中。
有那么一句話,“請記住,股票波動的背后總有理由可言。但要牢記,如果你不是事先就知曉原因的話,那么想要捕捉這種機會獲利,為時已晚。”這便是說當(dāng)大家都知道基本面時,已經(jīng)不叫基本面了,已經(jīng)晚了。價格早就領(lǐng)先其上漲或者下跌了。
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