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資產(chǎn)負(fù)債表怎么看,上市公司資產(chǎn)負(fù)債表關(guān)注那些

來源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:zhangxiaoxue添加時(shí)間:2022-02-24 10:09:31
  在目前的四個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表中,資產(chǎn)負(fù)債表是核心,其他各表都是對資產(chǎn)負(fù)債表中某一項(xiàng)目的解釋和說明。因此,資產(chǎn)負(fù)債表是對企業(yè)整體情況的總體描述,從中可以看出企業(yè)是好是壞。資產(chǎn)負(fù)債表怎么看也相對來說變得非常的重要。
資產(chǎn)負(fù)債表

  根據(jù)資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益,的結(jié)構(gòu),資產(chǎn)負(fù)債表是從左到右、從上到下排列的。資產(chǎn)表示的企業(yè)能夠占用的資金,能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來效益的資源,而負(fù)債以及股東權(quán)益這是企業(yè)資產(chǎn)來源的,必須要承擔(dān)的成本。

  1、資產(chǎn)分析

  資產(chǎn)是企業(yè)安身立命之本,體現(xiàn)了企業(yè)的綜合實(shí)力。

  第一對于企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模變化情況進(jìn)行分析,企業(yè)在成長期或者發(fā)展期的時(shí)候,資產(chǎn)規(guī)??隙ㄊ遣粩嘣谠黾拥模@個(gè)從大的方面看就是看企業(yè)的性質(zhì)是不是國家大力支持的行業(yè),而不是在萎縮的行業(yè)。第二就是對于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析,資產(chǎn)包含有經(jīng)營性資產(chǎn)以及金融資產(chǎn)(投資性資產(chǎn)),這兩種資產(chǎn)占比就可以看出來企業(yè)的主營業(yè)務(wù),在一些集團(tuán)或者投資為主的公司中,后者的占比是比較大的,而在其他的制造業(yè)中如果這一比重比較大,則說明其經(jīng)營有問題。

  通過以上兩點(diǎn),可以對企業(yè)的整體情況有一個(gè)大致的判斷,然后對每個(gè)資產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)的考察。

 ?。?)貨幣現(xiàn)金/銀行存款

  現(xiàn)金往往被分析師忽略,因?yàn)橐话闱闆r下,企業(yè)根據(jù)行業(yè)的發(fā)展不會(huì)持有太多的閑置資金。一個(gè)成長型企業(yè)是不會(huì)有大量的先進(jìn)的,而一個(gè)用大量現(xiàn)金的企業(yè)這是缺乏投資機(jī)會(huì),資金管理上有問題的。

 ?。?)應(yīng)收賬款/應(yīng)收票據(jù)

  應(yīng)收賬款一般和營業(yè)收入一起解讀,看企業(yè)的收入有多少?zèng)]有收回,也能反映企業(yè)的信用政策的變化。其實(shí)從另一個(gè)角度可以看出企業(yè)在市場中的地位。應(yīng)收賬款多,意味著別人欠企業(yè)的錢多,企業(yè)地位不夠強(qiáng)大,談判能力弱。反之,如果應(yīng)付賬款多,就說明企業(yè)欠別人的錢多。除非企業(yè)真的沒錢,那說明企業(yè)本身很強(qiáng)大,可以占用很多別人的資金另外,還要注意應(yīng)收賬款的客戶來源和行業(yè)。

 ?。?)庫存

  存貨是企業(yè)的重要資產(chǎn),可以給企業(yè)里帶來一定的收入,不過存貨的計(jì)提方法有非常多,對于企業(yè)的利潤影響比較大。

  簡單來說,需要注意這幾個(gè)問題:一是庫存的大規(guī)模增減;第二,存貨周轉(zhuǎn)率的變化。

  存貨的大幅增減可能是因?yàn)槠髽I(yè)存貨管理能力的變化,也可能是企業(yè)在調(diào)整利潤。原材料從加工開始到銷售結(jié)束都是以庫存的形式存在的。存貨對外銷售后才會(huì)結(jié)轉(zhuǎn)到成本,成本直接影響利潤。如果企業(yè)銷售完產(chǎn)品后不結(jié)轉(zhuǎn)成本,庫存規(guī)模會(huì)更大,利潤也會(huì)更大。所以要看存貨的周轉(zhuǎn)率,對比行業(yè),看周轉(zhuǎn)速度。如果出現(xiàn)以上情況,周轉(zhuǎn)肯定慢。

 ?。?)固定資產(chǎn)

  一些固定資產(chǎn)是生產(chǎn)經(jīng)營,比如廠房,機(jī)器設(shè)備;有些是管理部門用的,如比如電腦和商用車。關(guān)注生產(chǎn)經(jīng)營中固定資產(chǎn)的規(guī)模變化。在考慮規(guī)模時(shí),按原價(jià)考慮更合理,因?yàn)檎叟f只是一種會(huì)計(jì)處理手段,設(shè)備和廠房的生產(chǎn)率并不隨折舊的變化而變化,而應(yīng)在相當(dāng)長的時(shí)期內(nèi)保持穩(wěn)定。對于固定資產(chǎn),需要考察固定資產(chǎn)的使用效率。簡單來說,就是指這類資產(chǎn)是否給企業(yè)帶來了業(yè)務(wù)量和收入的增加。

 ?。?)投資資產(chǎn)

  結(jié)合現(xiàn)金流量表中投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入來看在股權(quán)的長期投資。投資資產(chǎn)就是為了賺錢,而這一部分沒有現(xiàn)金流入就會(huì)出現(xiàn)泡沫,也就是投資不賺錢。

 ?。?)其他應(yīng)收款

  關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款一般放在其他應(yīng)收款中。所以對于其他應(yīng)收款,要看關(guān)聯(lián)方是否借款,是否有借款協(xié)議。如果規(guī)模過大,說明關(guān)聯(lián)交易嚴(yán)重。然后再看關(guān)聯(lián)方是誰。如果是這個(gè)企業(yè)的母公司,這筆錢很難收回。如果是子公司,更容易收回。

  2、負(fù)債與所有者權(quán)益分析

 ?。?)應(yīng)付票據(jù)/應(yīng)付賬款

  應(yīng)付票據(jù),看銀行承兌匯票還是商業(yè)承兌匯票多。如果有多張商業(yè)承兌匯票,說明對方客戶信任企業(yè)的信用;

 ?。?)短期貸款

  短期內(nèi)需要還貸,還款壓力比較大。因此,短期貸款在資金,只適用于短期項(xiàng)目,在資金一般用于企業(yè)的周轉(zhuǎn),然后比較企業(yè)的貨幣資金規(guī)模;如果貨幣資金的規(guī)模遠(yuǎn)大于短期貸款的規(guī)模,那么一方面企業(yè)有大量閑置的資金,另一方面他們有短期利息支出,這就可能造成資金分配的問題。

 ?。?)長期貸款

  長期貸款一般用于長期投資項(xiàng)目,比如購買固定資產(chǎn)等。結(jié)合固定資產(chǎn)分析,看長期貸款的使用效率。

 ?。?)實(shí)收資本和資本公積

  實(shí)收資本和資本公積之和是股東投入企業(yè)的資源??匆粋€(gè)企業(yè)的實(shí)力,更多的是看實(shí)收資本的規(guī)模。資本公積過大,企業(yè)穩(wěn)定性不足。

 ?。?)盈余公積和未分配利潤

  企業(yè)存在大量的分紅說明現(xiàn)在沒有明確的投資機(jī)會(huì),而一般情況下這是將賺的錢用于在生產(chǎn)而產(chǎn)生的新的利潤。

  關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表怎么看不同投資者會(huì)有不同的角度,上述分析上市只是給大家提出一定的參考,希望大家多多學(xué)習(xí)。而上市公司的資產(chǎn)負(fù)債表分析也是如此,接下來還有具體的一些分析方式:

  1.資產(chǎn)負(fù)債表由于不同形式的資產(chǎn)對企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的影響不同,企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析可以對企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量做出一定的判斷。

  2.流動(dòng)資產(chǎn)(能夠或?qū)⒁谝荒陜?nèi)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的資產(chǎn))、速動(dòng)資產(chǎn)(貨幣資金,債權(quán)、短期投資等)的分析流動(dòng)資產(chǎn)中具有較強(qiáng)流動(dòng)性的)和流動(dòng)負(fù)債(應(yīng)在一年內(nèi)還清的負(fù)債)可以評價(jià)企業(yè)的短期償債能力。這種能力對于企業(yè)的短期債權(quán)人尤為重要。

  3.通過比較債務(wù)規(guī)模、債務(wù)結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益,可以評價(jià)企業(yè)的長期償債能力和舉債能力(潛力)。

  4.通過比較企業(yè)在不同時(shí)間點(diǎn)的資產(chǎn)負(fù)債表,可以判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢。只有結(jié)合分析不同時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)負(fù)債表,才能把握企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢。同樣,比較不同企業(yè)在同一時(shí)間點(diǎn)的資產(chǎn)負(fù)債表,也可以評價(jià)不同企業(yè)的相對財(cái)務(wù)狀況。

  5.通過比較資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的相關(guān)項(xiàng)目。比如可以考察資產(chǎn)利潤率、資金運(yùn)用收益率、存貨周轉(zhuǎn)率、債務(wù)周轉(zhuǎn)率等等。

  資產(chǎn)負(fù)債表怎么看除了上述內(nèi)容之外,在贏家財(cái)富網(wǎng)還有很多的財(cái)務(wù)分析方面的內(nèi)容可以學(xué)習(xí),最近分享的資產(chǎn)證券化通俗解釋也是相關(guān)內(nèi)容,可以學(xué)習(xí)。

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