如何從企業(yè)的短期償債能力上進行財務分析

　　償債能力通俗來講是指企業(yè)清償?shù)狡趥鶆盏谋Ｕ铣潭?。企業(yè)的短期償債能力是指企業(yè)用其流動資產(chǎn)償還流動負債的能力。企業(yè)能否及時償還已經(jīng)到期的流動負債，是反應企業(yè)財務狀況好壞的主要標志。企業(yè)的償債能力分析通常采用指標分析方法，反映企業(yè)短期償債能力的財務分析指標主要有營運資金、流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率等四項。下面從這四項來分析：

　　第一，營運資金

　　如果一個企業(yè)的短期債務越少，流動資金越多，其償債能力就越強。把企業(yè)的流動資產(chǎn)用來多有的流動負債，之后還有剩余，剩下的這部分就為營運資金。

　　營運資金=流動資產(chǎn)-流動負債

　　營運資金剩余的越多，說明企業(yè)的償債能力越強，債權人收回債權的安全性就越高。一般通過比較分析分析企業(yè)營運資金狀況。也就是說比較企業(yè)不同時期的營運資金變化情況。不同的行業(yè)有不同的營運資金保持合理值。

　　第二，流動比率

　　流動比率是指流動資產(chǎn)和流動負債之間的比率，它表示每元的流動負債有多少流動資產(chǎn)作為還款的保障。公式為：

　　流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債

　　流動比率值越大表示公司短期償債能力越強，公司的財務風險越小。但也不是說這個值越大越好，過高的流動比率不僅意味著企業(yè)喪失了機會收益，還會影響資金的使用效益和企業(yè)的獲利能力。

　　第三，速動比率

　　速動比率是流動資產(chǎn)扣除存貨部分后除以流動負債的比值。它表明企業(yè)的流動資產(chǎn)中可以立即用來償還流動負債的能力。公式為：

　　速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債

　　速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨

　　若果速動比率小于1，則表明企業(yè)必須變賣部分存貨才能償還短期負債，對于短期債權人來說，速動比率越高越好。

　　第四，現(xiàn)金比率。

　　現(xiàn)金比率是指企業(yè)的現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負債之間的比率，它反映企業(yè)直接償付流動負債的能力，表明在最壞情況下企業(yè)的短期償債能力如何?，F(xiàn)金比率=貨幣資金/流動負債

　　現(xiàn)金比率是最嚴格、最穩(wěn)健的衡量企業(yè)短期償債能力的指標，它反映了企業(yè)的隨時償債能力。