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成交量是行情的基礎

來源:【贏家江恩】責任編輯:liutingting添加時間:2014-12-24 10:53:31
  所謂“行情”,顧名思義,是指股價能沿某一個方向持續(xù)很長時間的上行或下行趨勢。行情可分為多頭行情和空頭行情。多頭是指投資者對股市看好,預計股價將會看漲,于是超低價時買進股票,待股票上漲至某一價位時再賣出,以獲取差額收益。一般來說,人們通常把股價長期保持上漲勢頭的股票行情稱為多頭行情。多頭行情股價變化的主要特征是一連串的大漲小跌??疹^是投資者和股票商認為現(xiàn)時股價雖然較高,但對股市前景看壞,預計股價將會下跌,于是把持有的股票及時賣出,待股價跌至某一價位時再買進,以獲取差額收益。采用這種先賣出后買進、從中嫌取差價的交易方式稱為空頭。人們通常把股價長期呈下躍趨勢的股票行情稱為空頭行情,空頭行情股價變化的特征是一連串的大跌小漲。比照空頭行情來說,成交量在多頭行情的作用更為明顯,可以這樣說,空頭行情的下跌也許不需要成交量來維持,但是多頭行情的上漲卻是以逐漸放大的成交量為支撐的。

  大盤的起伏、股價的變動都與成交量的變化息息相關,如果我們常留意一些財經(jīng)網(wǎng)站就會發(fā)現(xiàn)有很多分析大盤走勢的文章都是圍繞成交量展開的,比如“成交量在昨日基礎上再萎縮1900點得而復失”、“成交量放大是一輪中級行情的重要基礎”等等。成交量也是一種能量,過度的消耗必將導致能量衰竭,在牛市行情中,當指數(shù)經(jīng)過一輪上漲后就有了調(diào)整的需要,這時候縮量的出現(xiàn)更有利于大盤積聚新的上升動能,以利于后期重新展開上攻態(tài)勢。股市中資金的規(guī)模及運動方向是行情變化的根本,成交量結(jié)合股價變動方向既體現(xiàn)了資金的規(guī)模又體現(xiàn)出了資金運動的方向,這兩者均是行情發(fā)生變化的本質(zhì)因素。任何政策、消息及上市公司基本面情況都將在成交量方面得到體現(xiàn)。當然,成交量所代表的最重要的信息是我們在本書中一再強調(diào)的主力意圖和市場情緒這兩者,正是這兩方面的因素決定了行情的出現(xiàn)、主導了行情的發(fā)展,也是由于情緒的過熱、主力的出貨才使得趨勢結(jié)束、股價雪崩。成交量的大小與力度往往說明行情的性質(zhì),是大行情還是小行情?是反彈還是回調(diào)?是處于摸頂階段還是處于筑底階段?可以說對股市成交量的準確分析是研判行情的法寶。

  有一個比喻形象地說明了成交量是行情的基礎,將股價的漲跌比喻成為上下樓梯,我們在上樓對必須用力,想上得快,就需要用更大的力(物理學中稱這為“做功”),而成交量就相當于“力”或我們所做的功,力越大越持久越好,量大說明力大,“力”大上升得就快,而力的“持久性”說明有“長勁”,有長勁才能上得更高。成交量連續(xù)持久放大的股票就像上樓一樣,后勁十足,最后會上得很高。這樣的股票是最理想的牛股,參與價值最大。

  與此相反,當我們站在地上跳高時,所用的力是“爆發(fā)力”,雖然跳起來的速度很快,但是一旦身體脫離地面之后,就沒有后續(xù)力量了,這種“力”持續(xù)的時間很短,因此跳起來的高度是很有限的。在股票下跌過程中,我們經(jīng)常會發(fā)現(xiàn)一些股票突然在某日放出巨量井快速拉高,但是第二天它的成交量很快就大幅萎縮了,這樣的股票就和跳高一樣,沒有持續(xù)的“力”’因此上漲的高度很有限,這樣的股票不值得參與,如果盲目迫高風險很大。

  在空頭排列的情況下,均線系統(tǒng)向下構成持續(xù)的壓力,股票會出現(xiàn)無量陰跌的走勢,就像自由落體一樣,不需要“力”也能跌下來。在服市中經(jīng)常會聽到這樣一句話:“上漲時必須放量,但下跌時是不需要放量的。”這句話說的就是這個道理。

  另外,那些從高位放量下跌的股票就保俯沖轟炸機—樣,它不但具有自由落體的性質(zhì),而且,由于在高位開始下跌時是放量的,因此還具有向下的俯沖力,形成強大的下跌合力,非??膳?。

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